اتریوم در آستانه 500 دلاری شدن است

قیمت اتریوم در زیر 440 دلار متوقف شده است اما بررسی های داده های آتی نشان می دهد که اتریوم 500 دلاری، از آنچه فکر می کنیم، بسیار نزدیک تر است.

ارزش معاملات آتی اتر در طی سه ماه گذشته 250 درصد رشد داشته است و به 1.7 میلیارد دلار رسیده است. این اتفاق باورنکردنی زمانی رخ داد که اتریوم مقاومت 400 دلاری را شکست و به بالاترین سطح خود در دو سال گذشته دست پیدا کرد.

متاسفانه هیچ راهی برای مشخص کردن اینکه قراردادهای آتی برای محافظت در مقابل نوسانات بازار ایجاد می شوند و یا اینکه خود نتیجه ای از لوریج های فزاینده در اتریوم 500 دلاری هستند، وجود ندارد. تنها اطلاعات قابل استناد، مقایسه قیمت قراردادهای آتی در مقابل قیمت نقدی (spot) اتریوم در بازار آزاد است.

یک مبنای مثبت که با عنوان premium نیز شناخته می شود، یک موقعیت contango را نشان می دهد که در بازارهای سالم دیده می شود.این به سادگی نشان می دهد که فروشندکان برای به تعویق انداختن تسویه معاملات، پول بیشتری درخواست می کنند.

در حال حاضر، قراردادهای آتی یک ماهه با premium سالانه 20 درصدی معامله می شوند و این نشان میدهد که خریداران اتر شرط می بندند که قیمت spot اتر افزایش خواهد یافت.

برای سنجش حرفه ای این موضوع که تریدر های حرفه ای تا چه اندازه ای خوش بین هستند، باید به بازار آپشن دقت کرد. دو شاخص متداول که احساسات گاوی و خرسی را مورد سنجش قرار می دهد، یکی نسبت put/call است و دیگری شاخص Skew نام دارد.

نسبت put/call شامل مقایسه میزان قراردادهای اختیار فروش (put) در مقایسه به قراردادهای خرید (call) است. قراردادهای خرید بیشتر توسط تریدرهایی با استراتژی های خنثی و صعودی استفاده می شود و در نقطه مقابل قرار دادهای فروش را تریدر های خرسی بیشتر ایجاد می کنند.

علی رغم نشانه های زیاد از احساسات گاوی در بازار معاملات آتی، نسبت put/call در موقعیت خنثی قرار دارد و نشان دهنده این است که قراردادهای باز وضعیت خرید و فروش تقریبا تعداد یکسانی دارند.

علاوه بر این یک اختلاف چشمگیر با سطح 0.8 در سه ماه پیش نشان می دهد که قراردادهای put نسبت به call، حدود 20 درصد کمتر شده است.

برای تفسیر شاخص قبلی put/call، میتوان از شاخص skew استفاده کرد که مانند شاخص حرص و طمع در لحظه عمل می کند. شاخص Skew زمانی که قراردادهای call گرانتر از قراردادهای put هستند، منفی می شود و به طور معمول در بازه -20 درصد تا +20 درصد نوسان می کند و وضعیت بازار را بدون در نظر گرفتن آنچه در گذشته رخ داده است، به صورت لحظه ای بیان می کند.

نمودار بالا نشان می دهد که چگونه معامله گران حرفه ای بعد از آنکه مقوامت 400 دلاری در 13 آگوست شکسته شد، کمتر احساسات گاوی داشته اند.

با باقی ماندن کمتر از چهل روز قبل از پایان یافتتن قراردادهای 25 سپتامبر، تریدرها نیازمند آن هستند که تصویر واضح تری از خطر های قراردادهای خرید و فروش داشته باشند. اگر بخواهیم نتیجه یک موقعیت معاملاتی را پیش بینی کینم می توانیم قیمت Strike را در قیمت متوسط بازار یا همان Mark Price ضرب کنیم.

طبق گزارش کوین تلگراف، اکنون 93.3 هزار قرارداد آپشن call وحود دارد که در بازه 340 دلار تا 880 دلار قرار دارند و در ماه سپتامبر (مهر) منقضی می شوند. قراردادهایی که قیمت strike آنها بالاتر است، قیمت mark کمتری دارند چرا که شانس آنها برای احتمال رخداد آنها کمتر است.

از سوی دیگر تعداد قراردادهای آپشن فروش نیز 28.8 هزار است که ارزشی برابر 940 هزار دلار دارد که در مقایسه رقمی بسیار پایین تر است.

این موضوع نشان می دهد که اگرچه احساسات تریدرها به سمت صعودی بودن حرکت نمی کند اما به طور قابل توجهی قرار دادهای فروش مبلغی به مراتب کمتر از قراردادهای آپشن خرید دارند.

گفتنی است تعداد خالص قرارداد های اختیار خرید با قیمت‌های اعمال 480 دلار و بیشتر با سررسید 25 سپتامبر، برابر با 53.7 هزار فقره است. در قیمت‌ های متوسط کنونی بازار، ارزش این قراردادها به ۱ میلیون دلار می‌رسد. درنتیجه، این قراردادها 25 درصد از ارزش کل قراردادهای اختیار خرید با قیمت‌های اعمال 340 دلار و بالاتر را شامل می ‌شوند.

همانطور که در این گزارش بررسی شده بود، اتریوم در مرکز توجه قرار دارد و شواهد نشان می دهد اکنون زمان خرید اتریوم است.