سرمایه گذاری موفق با دو اصل بسیار ساده از دیدگاه وارن بافت

به نظر می رسد که هر روزه یک استارت آپ چشمگیر و پر زرق و برق در سیلیکون ولی (Silicon Valley)، از IPO خود رونمایی می کند، و سرمایه گذاران را به سرمایه گذاری بر روی آن وسوسه می نماید. اما آیا خرید سهام یک شرکت تازه تاسیس ایده خوب و سودمندی است و می تواند یک سرمایه گذاری موفق باشد؟

در زمینه سرمایه گذاری، مدیر عامل شرکت برکشایر هاتاوی، وارن بافت که یکی از ثروتمند ترین افراد جهان نیز هست، روش پیچیده ای برای انتخاب بهترین گزینه سرمایه گذاری ندارد، بلکه با دانستن چند دستور االعنل پایدار، همه چیز را به سادگی پیش می برد.

در ماه فوریه سال میلادی جاری، وارن بافت در یک مصاحبه بیان کرد که:

در کل اصول بنیادین هیچ گاه تغییر نمی کنند. در 50 یا 100 سال آینده، هیچ نکته جدیدی راجع به سرمایه گذاری کشف نخواهید کرد.

در ادامه این مقاله به شما دو روشی را معرفی می کنیم، که وارن بافت، جادوگر اوهاما، با استفاده از آن ها به تشخیص سرمایه گذاری موفق و سرمایه گذاری نا موفق می پردازد.

سرمایه گذاری موفق در ارزش بلند مدت شرکت

وارن بافت برای سرمایه گذاری، به دنبال شرکت ها و کسب و کارهایی است که مزیت رقابتی آن ها تا دهه ها به طول انجامد و تنها برای حال حاضر نباشد. یافت در مصاحبه ای دیگر بیان کرد که:

هیچ کس یک مزرعه را به خاطر این که سال آینده باران می بارد، خریداری نمی کند. بلکه آن ها معتقد هستند که در طول بازه زمانی ۱۰ تا ۲۰ ساله، خریدن مزرعه سرمایه گذاری خوبی است.

برای مثال در سال 1972، وارن بافت به همراه شریک تجاری قدیمی خود شرکت سیز کندیز (See’s Candies) را خریداری کرد و در سال 1988 نیز بیش از 1 میلیارد دلار بر روی سهام کوکا کولا سرمایه گذاری نمود، که هر دوی این سرمایه گذاری ها موفق بودند و تا همین امروز نیز وارن بافت سهام خود از این شرکت ها را نگه داشته است.

بافت در نامه خود به سهام داران در سال 1996 نوشت:

در سبد دارایی (پورتفولیو) خود، مجموعه ای از شرکت هایی که درآمد کل آن‌ها و همچنین ارزش بازارشان سال به سال افزایش می یابند را قرار دهید.

اگر شما حاضر نیستید که سهامی را برای ۱۰ سال نگه دارید، پس حتی به داشتن آن برای ۱۰ دقیقه هم فکر نکنید.

نحوه عملکرد کسب و کارها

باید این نکته را بدانید که وارن بافت اگر یک کسب و کار یا نحوه عملکرد آن را درک نکند، پولی در آن سرمایه گذاری نمی کند. و در مصاحبه ماه فوریه خود بیان کرد:

شما باید یاد بگیرید که چگونه یک کسب و کار را ارزش گذاری کنید و آن هایی را که در حیطه و دایره صلاحیت شما هستند و سر رشته ای از آن دارید، و در مقابل آ‌ن هایی را که به درد شما نمی خورند را بشناسید.

دلیل این نکته این است که برای سرمایه گذاران، توانایی ارزیابی کسب و کاری که سهام آن را خریده اند، بسیار مهم و اساسی می باشد. وی همچنین در نامه سالانه خود به سرمایه گذاران در سال 1996 نوشت:

چیزی که یک سرمایه گذار نیاز دارد، توانایی ارزیابی کردن کسب و کارهای منتخب به صورت صحیح و درست است. به کلمه منتخب دقت کنید: قرار نیست که شما متخصص همه کسب و کارها باشید و یا حتی تعداد زیادی از آن ها باشید. شما فقط باید قادر به ارزیابی و برآورد شرکت های موجود در دایره تخصص و صلاحیت خود باشید.

اندازه و ابعاد این دایره زیاد مهم نیست، اما شناختن و دانستن مرزهای آن ضروری است.

همواره باید به یاد داشته باشید که سرمایه گذاری در بازار سهام همیشه با ریسک همراه بوده است و برای بسیاری از افراد، سرمایه گذاری در شرکت های خصوصی، هوشمندانه ترین و بهترین انتخاب نیست. بهتر است که قبل از تصمیم گیری های مهم با یک مشاور مالی قابل اعتماد مشورت کنید.

بافت به منظور ذخیره سازی برای دوران بازنشستگی، به بسیاری از سرمایه گذاران صندوق های شاخص با ریسک پایین را پیشنهاد می کند، و او از این صندوق ها با عنوان “امری که عملا همیشه منطقی است و با عقل جور در می‌آید” یاد می کند.

بخشی از علاقه او به صندوق های شاخص به این دلیل است که در سرمایه گذاری آن ها حدس و گمان راهی ندارد. وی در برنامه ای در سال 2017 بیان کرد:

ترفند این نوع سرمایه گذاری انتخاب شرکت درست و مناسب نیست، بلکه در واقع خرید سهام همه شرکت های بزرگ بر مبنای شاخص S&P500 و انجام این کار به صورت مداوم است.

شاید برای شما جالب باشد که بدانید وارن بافت وصیت کرده است که پس از مرگش، وکیل معتمد مالی اش، ۹۰ درصد از دارایی او را در S&P500 برای همسرش سرمایه گذاری کند.