شاخص S&P 500 و نحوه عملکرد آن

S&P 500 یک شاخص بازار سهام است که سهام 500 شرکت آمریکایی دارای سرمایه بالا را دنبال می کند. این شاخص عملکرد بازار را با گزارش ریسک ها و سودهای بزرگترین شرکت ها به سرمایه گذاران ارائه می دهد. سرمایه گذاران از آن به عنوان معیار کل بازار استفاده می کنند و سایر سرمایه گذاری ها را با آن مقایسه می کنند.

تا تاریخ 13 مارس 2020، میانگین سود سالانه این شاخص در 10 سال گذشته 7.99% بوده است. S&P حروف اول کلمات Standard و Poor است و این دو نام شرکت های مالی موسس این شاخص هستند.

این شاخص به صورت رسمی در تاریخ 4 مارس 1957 (1335 شمسی) توسط شرکت های استاندارد و پور معرفی شده است و در سال 1966 (1345) McGraw-Hill آن را به تملک خود در آورده است. در حال حاضر شرکت S&P Dow Jones Indices مالکیت آن را در دست دارد و نوعی سرمایه گذاری مشترک میان چندین شرکت مالی معروف در دنیا به حساب می آید.

نحوه عملکرد

سرمایه بازار شرکت های موجود در شاخص خود را دنبال می کند. سرمایه بازار برابر است با ارزش کل سهامی که یک شرکت منتشر کرده است. این میزان با ضرب کردن تعداد سهام منتشر شده در قیمت سهام محاسبه می شود. شرکتی که سرمایه ای 100 میلیارد دلاری دارد، 10 برابر بیشتر از یک شرکت با سرمایه 10 میلیارد دلاری در این شاخص نمود پیدا می کند. تا ماه فوریه 2020 کل سرمایه این شاخص در بازار حدود 22.4 تریلیون دلار بوده است. این میزان برابر است با 80% از کل سرمایه بازار سهام آمریکا.

توجه داشته باشید که وزن این شاخص با سرمایه “شناور-تنظیم شده” بازار اندازه گیری می شود. این وزن تنها سهام عمومی را اندازه گیری می کند؛ یعنی سهامی موجود در درست گروه های کنترلی، شرکت های دیگر یا موسسات دولتی مورد محاسبه قرار نمی گیرند.

هر یک از این 500 شرکت موجود در شاخص با توجه به میزان نقدینگی، اندازه و نوع صنعت، توسط یک کمیته ویژه انتخاب می شوند. شرکت ها برای داشتن صلاحیت جهت قرار گرفتن در این شاخص باید حتما در آمریکا باشند، و سرمایه آنها در بازار حداقل 8.2 میلیارد دلار باشد.حداقل 50% از سهام این شرکت ها باید در دسترس عموم باشد و قیمت هر سهم کمتر از 1 دلار نباشد. علاوه بر این، حداقل 50% از دارایی های ثابت و درآمد های این شرکت های باید در آمریکا باشد. مورد پایانی هم این است که باید حداقل 4 دوره سه ماهه متوالی دارای درآمدهای مثبت باشند.

سهام این شرکت ها نباید به وسیله برگه های صورتی و به صورت سنتی خرید و فروش شود. این سهام باید در فهرست بازارهای سهامی مثل بازار بورس نیویورک، بورس سرمایه گذاران، نزدک یا بازارهای جهانی BATS قرار گیرند.

تا تاریخ 13 مارس 2020، 10 شرکت برتر از نظر وزنی در شاخص S&P 500 به ترتیب زیر بودند:

1. شرکت مایکروسافت
2. شرکت اپل
3. شرکت آمازون
4. شرکت فیسبوک
5. شرکت بریکشایر هاتاوی
6. شرکت آلفابت (GOOGL)
7. شرکت آلفابت (GOOG)
8. شرکت جی پی مورگان
9. جانسون و جانسون
10. شرکت ویزا

تا تاریخ 13 مارس 2020، بخش های مختلف این شاخص هم از این قرار بودند:

• فناوری اطلاعات: 24.4%
• مراقبت های بهداشتی: 14%
• مالی: 12.2%
• خدمات ارتباطی: 10.7%
• کالاهای اختیاری مصرفی: 9.9%
• صنایع: 8.9%
• کالاهای اساسی مصرفی: 7.2%
• انرژی: 3.6%
• خدمات رفاهی: 3.5%
• املاک: 3.1%
• منابع: 2.5%

مقایسه با بازار سایر سهام ها

تعداد شرکت های دارای سرمایه بالا در شاخص S&P 500 از میانگین صنعتی دو جنوز بیشتر است. دو جونز تنها سهام 30 شرکتی را دنبال می کند که در صنعت از سایرین بهتر هستند. دو جونز حدود یک چهارم از کل سرمایه بازار سهام در آمریکا را پوشش می دهد. معروف ترین شاخص بازار در دنیا شاخص دو (Dow) است.

سهام مربوط به حوزه فناوری در شاخص S&P 500 از شاخص نزدک کمتر است. در تاریخ 28 ژوئن 2019، 55% از سهام تحت پوشش شاخص نزدک متعلق به شرکت های فناوری اطلاعات بود اما همین میزان برای S&P500 حدود 24.4% بود. علاوه بر این نزدک سهام شرکت های شخصی را نیز در بر می گیرد.

علیرغم این تفاوت ها، تمام این شاخص های سهام با هم نوسان می کنند. اگر تنها به یکی از آنها تمرکز کنید، باز هم می توانید متوجه شوید که نحوه عملکرد کلی بازار سهام به چه شکلی است. به بیان دیگر، مجبور نیستید هر سه را دنبال کنید.

نقاط عطف

جدول زیر نشان دهنده رخدادهای مختلفی در رابطه با این شاخص است و سطوح بالا و پایین و سایر لحظات مهم را شامل می شود.

نحوه استفاده از S&P 500 وکسب درآمد از آن

اگرچه شما نمی توانید در این شاخص سرمایه گذاری کنید اما می توانید با استفاده از یک صندوق شاخص از عملکرد آن تقلید کنید. علاوه بر این می توانید سهام شرکت های حاضر در این شاخص را خریداری کنید. برای این کار باید وزن سهام در سبد سرمایه گذاری خود را مطابق میزان سرمایه آنها در بازار و مثل این شاخص تنظیم کنید.

شما باید S&P 500 را به عنوان شاخص اقتصادی پیشتاز نحوه عملکرد اقتصاد آمریکا در نظر بگیرید. اگر سرمایه گذاران به این اقتصاد دلگرم باشند، شروع به خرید سهام خواهند کرد.

از آنجا که این شاخص تنها سهام شرکت های آمریکایی را مورد اندازه گیری قرار می دهد، شما باید بر بازارهای خارجی هم نظارت داشته باشید. بازارهای نو ظهور چین و هند جزو مهمترین موارد هستند. سرمایه گذاری حدود 10% از دارایی خود به منابعی مثل طلا هم ایده ای خوب به نظر می رسد. در مواقعی که ارزش سهام سقوط می کند، قیمت طلا پایدار می ماند.

علاوه بر دنبال کردن این شاخص، باید بازار اوراق قرضه را نیز دنبال کنید. این شاخص برای اوراق قرضه هم رتبه بندی اعتباری تعیین می کند. وقتی قیمت سهام بالا می رود، قیمت اوراق قرضه کاهش می یابد. اوراق قرضه انواع مختلفی دارند؛ برای مثال، اوراق قرضه خزانه داری، شرکتی یا شهرداری. نقدینگی این اوراق قرضه سبب روان بودن اقتصاد آمریکا می شود.

سخن آخر

اگرچه شاخص دو(Dow)  معروف ترین شاخص است اما سرمایه گذاران برای ارزیابی نحوه عملکرد بازار سهام به S&P 500 نگاه می کنند. این مورد نشان می دهد که این شاخص به عنوان شاخص اصلی اقتصاد آمریکا شناخته می شود.

این شاخص سهام 500 شرکت بزرگ آمریکا را دنبال می کند. این شرکت ها برای حضور داشتن در این شاخص باید معیار های فراوانی را رعایت کنند. ترکیب صنایع تشکیل دهنده لیست شاخص S&P 500 اغلب نشان دهنده ساختار اقتصاد آمریکاست.

سرمایه گذاران می توانند سهام شرکت های موجود در این شاخص را خریداری کرده یا سرمایه گذاری خورد را از طریق صندوق هایی که از این شاخص پیروی می کنند انجام دهند.