صندوق قابل معامله در بورس یا همان ETF به سبد سهامی گفته می شود که شما از طریق یک کارگزاری در بورس سهام معامله می کنید. این صندوق ها به صورت مجازی برای تمام دسته های مختلف دارایی ها مثل سرمایه گذاری های سنتی، منابع یا ارزها به کار می روند.
ETF در بورس یکی از مهم ترین و با ارزش ترین محصولات تولید شده برای افراد سرمایه گذار در سال های اخیر بوده اند. این صندوق ها مزیت های زیادی دارند و اگر به درستی مورد استفاده قرار بگیرند، وسیله ای بسیار مناسب برای محقق کردن اهداف سرمایه گذاران به شمار می آیند.
اگر بخواهیم به صورت خلاصه بیان کنیم این صندوق ها سبد هایی از اوراق بهادار هستند که می توانید از طریق کارگزاری ها در بورس اوراق بهادار آنها را بخرید یا بفروشید و طبقات مختلفی از دارایی ها را نیز پوشش می دهند. علاوه بر این، ساختار های نو آورانه این صندوق های قابل معامله به سرمایه گذاران اجازه می دهند تا وارد بازارهای کوتاه مدت شده، از لوریج استفاده کنند و از پرداخت برخی مالیات ها رهایی یابند.
پس از چندین شروع ناموفق، سرانجام در سال 1993 شاهد اولین صندوق های قابل معامله در دنیا بودیم. در حال حاضر بیش از 1 تریلیون دلار در این صندوق ها سرمایه گذاری شده و تقریبا 1000 محصول در صندوق های قابل معامله در بازار سهام آمریکا معامله می شود.
انواع صندوق های قابل معامله
- صندوق های قابل معامله بازار: برای دنبال کردن شاخص هایی خاص مثل S&P500 و شاخص نزدک طراحی شده اند.
- صندوق قابل معامله اوراق بهادار: برای دسترسی به انواع اوراق قرضه مثل خزانه، شرکت ها، شهرداری، حوزه های بین المللی و بسیاری از موارد دیگر طراحی شده اند.
- صندوق قابل معامله صنعت و بخش های خاص: برای در دسترس قرار دادن صنایعی خاص مثل نفت، دارو سازی، یا حتی حوزه های فناوری طراحی شده اند.
- صندوق های قابل معامله منابع: برای دنبال کردن قیمت منابع و کالاهایی مثل طلا، نفت یا ذرت طراحی شده اند.
- صندوق های قابل معامله سبک: برای دنبال کردن نوعی سبک سرمایه گذاری یا تمرکز بر بخش از بازار مثلا شرکت های دارای سرمایه بالا یا پایین طراحی شد اند.
- صندوق های قابل معامله بازار های خارجی: برای دنبال کردن شاخص های بازارهای خارجی مثلا شاخص Nikkei در ژاپن طراحی شده اند.
- صندوق های قابل معامله معکوس: برای کسب سود از سقوط ارزش بازارها یا شاخص هایی خاص طراحی شده اند.
- صندوق های قابل معامله با مدیریت فعال: بر خلاف سایر صندوق ها این موارد برای داشتن عملکردی بهتر نسبت به شاخص ها طراحی شده اند.
- اوراق قابله معامله: اوراق قرضه ای که با اعتبار یک بانک صادر می شوند و برای دسترسی به بخش های کم طرفدار به کار می روند.
- صندوق های قابل معامله سرمایه گذاری جایگزین: ساختارهای نوآورانه ای که به سرمایه گذاران اجازه می دهند با توجه به نوسانات معامله کنند یا برای دسترسی به یک استراتژی خاص از آن استفاده کنند.
نحوه عملکرد صندوق های قابل معامله
صندوق های قابل معامله یا ETF نیز همچون سهام شرکت ها در طول روز زمانی که بازارهای سهام باز هستند قابل خرید و فروش می باشند. همانند سهام، صندوق های قابل معامله هم دارای یک نماد هستند و قیمت های روزانه آنها را می توان به سادگی به دست آورد.
بر خلاف سهام شرکت ها، تعداد سهم های یک صندوق قابل معامله به موجب ایجاد سهم های جدید یا بازخرید سهم های موجود قابلیت تغییرکردن دارد. قابلیت یک صندوق قابل معامله برای انتشار یا بازخرید سهم ها، قیمت این صندوق ها را با اوراق بهادار اساسی همتراز می کند.
اگر چه ETF ها برای افراد طراحی شده اند اما موسسات سرمایه گذاری نیز نقش مهمی در نقدینگی ، سرمایه گذاری و تعادل در آنها ایفا می کنند. در زمان انحراف قیمت یک صندوق نسبت به ارزش دارایی اصلی، موسسات با استفاده از مکانیزم آربیتراژ قیمت صندوق را با ارزش دارایی اصلی همتراز می کنند.
فواید صندوق های قابله معامله در بورس
دلیل جذابیت این صندوق ها برای افراد سرمایه گذار از این قرار است:
- قابلیت معامله در طول روز
- هزینه های پایین تر: تنها هزینه کارگزای ها باید پرداخت شود
- کارایی مالیاتی بهتر: سرمایه گذاران کنترل بهتری نسبت به زمان پرداخت مالیات درامد خود دارند
- تراکنش های تجاری: از آنجا که نحوه معامله آنها همانند سهام است، سرمایه گذاران می توانند از تعیین سفارشات و درخواست های متعددی مثل حد ضرر بهره مند شوند که این موارد در صندوق های سرمایه مشترک وجود ندارد.
معایب صندوق های قابل معامله در بورس
در بالا با فواید آنها آشنا شدید اما این صندوق ها معایبی هم دارند که در ادامه به آنها اشاره کرده ایم:
- هزینه های معاملات: اگر مکررا مقادیر کمی سرمایه گذاری می کنید گزینه های بهتری برای سرمایه گذاری وجود دارد.
- نقدینگی: بعضی از صندوق های قابل معامله که به ندرت معامله می شوند اسپرد خرید و فروش گسترده ای دارند، یعنی شما باید با قیمت های بالای اسپرد آنها را بخرید و با قیمت های پایین اسپرد آنها را بفروشید.
- خطای پیروی: صندوق ها به صورت کلی از شاخص هایی اساسی پیروی می کنند اما گاهی مشکلات فنی می تواند باعث ایجاد اختلافاتی شود.
- تاریخ واریز: تاخیر در واریز سرمایه؛ یعنی پس از فروش این صندوق ها سرمایه شما معمولا تا 2 روز بعد از آن در اختیار شما قرار نمی گیرد.
استراتژی های سرمایه گذاری
پس از اینکه اهداف خود را در سرمایه گذاری تعیین کردید می توانید از صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) برای دسترسی مجازی به هر بازاری در دنیا استفاده کنید. می توانید دارایی خود را به همان شکل رایج بر شاخص سهام یا صندوق های قابل معامله اوراق بهادار سرمایه گذاری کنید و با توجه به اهداف و ریسک پذیری خود میزان اختصاص سرمایه را به هر بخش مشخص کنید. می توانید دارایی های جایگزینی مثل طلا، منابع را هم به سبد خود اضافه کنید. با استفاده از این صندوق ها می توانید خیلی سریع وارد بازارها شده و از آنها خارج شوید و از نوسانات کوتاه سود کسب کنید. این صندوق ها سبب ایجاد انعطاف پذیری در تصمیمات شما می شوند و می تواند هر طور که بخواهید عمل کنید.