یک نهنگ مقصر افزایش قیمت بیت کوین در سال 2017

محققان پیشتر بر این عقیده بودند که افزایش قیمت بیت کوین در سال 2017 به دلیل دستکاری بازار بوده است، و اکنون بیان می کنند که تنها یک نهنگ باعث رشد قیمت تاریخی بیت کوین شده است. نتیجه جدید این تحقیقات در تاریخ 4 نوامبر(دیروز)، در بلومبرگ گزارش شده است.

جان ام گریفین و امین شمس، به ترتیب از دانشگاه های تگزاس و اوهایو، تحقیقات پیشین خود را به روز رسانی کرده و به این نتیجه رسیده اند که سوء رفتار در بازار باعث شده است تا بیت کوین روند گاوی گرفته و در دسامبر سال 2017 به بالاترین قیمت خود (20000) دلار دست یابد.

زمان بندی آشکار بازار یا دستکاری آن!

تحلیل های گریفین و شمس که برای اولین بار در مقاله ای در تاریخ ژوئن 2018 به انتشار رسید، بیان کرده بودند که بر اساس الگوی تراکنش ها در بلاک چین، می توان به این نتیجه رسید که از ارز رمز پایه تتر برای ارائه حمایت قیمتی و دستکاری بازار بیت کوین استفاده شده است:

خرید های تتر، پس از زمان های رکود بازار انجام شده و منجر به افزایش های قابل توجهی در قیمت بیت کوین گشته است. این جریان را می توان به یک ماهیت منتسب کرد، که در قیمتی کمتر از قیمت های رند به جمع کردن پرداخته و همبستگی نامتقارن در بیت کوین را تحریک می کند، و در نهایت به ذخیره ناکافی تتر تا پیش از پایان ماه می رسد.

این محققان بیان می کنند که این الگوها به جای نشان دادن تقاضا از سوی سرمایه گذاران نقدی، در راستای فرضیه ای مبتنی بر عرضه پول بدون پشتوانه قرار دارند که قیمت های ارزهای رمز پایه را متورم می سازد.

در به روز رسانی تحقیق قبلی، این اعضای آکادمیک بحث قبلی خود را ادامه داده و بر آن پافشاری می کنند. این تحقیق قرار است به صورت رسمی در مقاله بررسی همتا آینده برای ژورنال Finance منتشر گردد.

آن ها گزارش می کنند که تحلیلی از تراکنش های تتر و بیت کوین مربوط به تاریخ 1 مارس 2017 تا 31 مارس 2018، به این فرضیه قوت می بخشد که تنها یک ماهیت (که با کمپانی خواهر تتر، یعنی صرافی ارز دیجیتال بیتفینکس تراکنش انجام می داده است) در پشت پرده این دستکاری بازار قرار دارد:

این الگو تنها در بازه های زمانی پس از عرضه تتر ایجاد شده و توسط یک حساب کاربری بسیار بزرگ هدایت می شده است، و این الگو در سایر صرافی ها مشاهده نگردیده است.

شبیه سازی ها حاکی از آن است که احتمال شانسی و اتفاقی بودن این الگوها بسیار کم است. این فرد یا نهاد بزرگ، یا به زمان بندی آشکار بازار پرداخته است، یا تاثیر عظیمی بر بازار بیت کوین اعمال کرده است که در جریان های انبود معامله کوچک نمی توان آن را مشاهده کرد.

بیتفینکس این اتهامات را رد کرد!

استوارت هوگنر، وکیل عمومی تتر این ادعاهای آکادمیک را رد کرده، و در بیانیه ای اعلام داشته است که تحقیق این محققان از پایه و اساس ناقص بوده و از اطلاعات ناکافی سر چشمه گرفته است.

هوگنر همچنین به این نکته اشاره می کند که انگیزه این تحقیق، حمایت از شکایت حقوقی علیه تتر، بیت فینکس و اپراتور آن با نام آی فینکس بوده است.