دلیل نوسانات قیمت ارزهای دیجیتال چیست؟

اگر با بازار ارزهای دیجیتال آشنایی هرچند مختصری داشته باشید، احتمالاً شنیده اید که بازار ارزهای دیجیتال بی ثبات است ، اما بی ثباتی این بازار تا چه حد سالم است و تحت تاثیر چه عواملی قرار می گیرد؟ ارزهای دیجیتال در چند سال گذشته برای میلیون ها سرمایه گذار در سراسر جهان یک فضای هیجان انگیز بوده است. بسیاری با صعودهای بزرگ میلیون ها دلار کسب کرده اند و در عین حال بسیاری از آنها سرمایه های کوچک و بزرگ خود را در حباب های قیمتی و رکود ناگهانی بازار از دست داده اند. در این مقاله ، دلیل نوسان ارزهای دیجیتال را در مقایسه با بازارهای سنتی بررسی می کنیم.

درک نوسانات سالم بازار

نوسان یا volatility در بازارهای مالی به تغییرات قیمت یک دارایی اشاره دارد که به معنای افزایش یا کاهش مداوم قیمت در یک محدوده عمومی است. به این نوسان، نوسان سالم گفته می شود. نوسان می تواند به حرکات ناگهانی و شدید قیمت در هر دو جهت اشاره داشته باشد. نوسانات سالم در بازار اهداف زیادی را دنبال می کند و مزیت های متعددی دارد که مهمترین آنها ایجاد فرصت هایی برای سود کردن تریدر ها است. نوسان شدید و نا سالم هنگامی رخ می دهد که قیمت یک دارایی در مدت زمان کوتاهی به سرعت تغییر کند و باعث ضرر های زیاد سرمایه داران بازار شود.

نوسانات شدید اغلب مفهوم منفی دارد. بسیاری از فعالان بازار ها نوسانات را با هرج و مرج بازار ، عدم اطمینان و ضرر مرتبط می دانند. هنگامی که نوسانات بازار بسیار شدید باشد، سرمایه گذاران و معامله گران ممکن است با تصمیمات ناشی از هرج و مرج ایجاد شده باعث نوسان بیشتر قیمت و بی ثباتی بازار شوند. نمونه ای از چنین بی ثباتی شدید بازار در بحران مالی 2008 رخ داد ، زمانی که معامله گران ، که به دلیل ترس از سقوط در بازارهای مالی جهانی افتاده بودند ، باعث شدند که میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) بیش از 777 واحد در یک روز سقوط کند.

خبر خوب این است که چنین مواردی از نوسانات شدید قیمت نادر است. آنچه روزانه در بازارها می بینیم نوسانات متوسط ​​یا سالم است. با این نوع نوسانات ، در شرایطی که سرمایه گذاران و تریدرها به اطلاعات و تحولات اخبار مربوط به شرکت ها ، صنایع و احساسات بازار توجه کنند و آنها را تحلیل کنند، حرکت قیمت ها می تواند سودآور باشد. در واقع نوسان ارزهای دیجیتال همان چیزی است که درآمد یک تریدر را تامین می کند. با در نظر گرفتن عوامل تأثیرگذار بر قیمت ها ، تریدر ها شرایط بازار را ارزیابی کرده و دارایی را بر اساس آن خریداری می کنند و یا می فروشند.

نوسان بازار ارزهای دیجیتال

اکثر ناظران بازار ارزهای دیجیتال بر این امر اتفاق نظر دارند که نوسان ارزهای دیجیتال با بازار های دیگر قابل مقایسه نیست. هیچ شاخصی برای اندازه گیری نوسان قیمت یک ارز دیجیتال وجود ندارد. کافی است یک نگاه کوتاه به نمودار های تاریخی قیمت ارزهای دیجیتال بیاندازید تا ببینید که سقف ها بلند و کف های عمیق نمودار چگونه با سرعت و به شدت تغییر می کنند.

بسیاری از دلایل نوسان قیمت در بازارهای اصلی در مورد ارزهای دیجیتال نیز صادق است. تحولات اخبار و گمانه زنی ها عامل دامن زدن به نوسان قیمت ارزهای دیجیتال هستند. اما تأثیر آنها اغراق آمیز است و دلیل آن نقدینگی کمتر در بازار ارزهای دیجیتال نسبت به بازارهای مالی سنتی به دلیل عدم وجود یک اکوسیستم قوی از سرمایه گذاران نهادی و بنگاه های تجاری بزرگ است. نوسانات بیشتر و کمبود نقدینگی می تواند ترکیبی خطرناک ایجاد کند زیرا هر دو از یکدیگر تغذیه می کنند. به غیر از بیت کوین ، ارزهای دیجیتال دیگر نیز فاقد بازارهای مشتقه مستقر و پذیرفته شده هستند. تحت تأثیر معامله گران روزانه ، قیمت ارزهای دیجیتال گاهی نوسانات سالم از نوعی را که در بازارهای اصلی مشاهده می کنیم ، را نشان می دهند.

با این حال ، نشانه هایی وجود دارد که نوسان در بازار ارزهای دیجیتال در حال رانده شدن به حاشیه است. با ورود سرمایه گذاران نهادی به بازار ارز های دیجیتال در ماه های اخیر باعث توسعه و گسترش اکوسیستم بازار ارزهای دیجیتال شده است. اینکه آیا نوسانات رمزنگاری در نهایت الگوهای نوسان موجود در دارایی های اصلی را تقلید می کند یا خیر ، هنوز مشخص نیست. تا زمانی که کلاس دارایی های دیجیتال به رشد و توسعه خود ادامه می دهند ، به احتمال زیاد همچنان به طور منظم نوسانات بزرگی را نشان می دهند تا زمانی که در دوره ای در آینده به بلوغ کامل برسند.

چرا بازار ارزهای دیجیتال بی ثبات است؟

در پاسخ به این سوال که چرا ارزهای دیجیتال اینقدر بی ثبات هستند، دلایل اصلی غیر قابل پیش بینی بودن قیمت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال در ادامه ذکر شده است.

ارز دیجیتال یک بازار نوظهور است

با وجود تمام توجه رسانه ها که ارزهای دیجیتال طی این ساله ا داشته اند ، اندازه بازار در مقایسه با ارزهای فیات و طلا هنوز ناچیز است. حتی در اوج خود ، ارزش بازار ارزهای دیجیتال در حال حاضر 1 تریلیارد  و 700 میلیارد دلار است  در حالی که ارزش بازار طلا در حال حاضر بیش از 10 تریلیارد  است.

این اندازه نسبتاً کوچک بازار به این معنی است که نیروهای کوچکتر می توانند تأثیر بیشتری بر قیمت داشته باشند. اگر یک گروه از سرمایه گذاران تصمیم به فروش 500 میلیون دلار طلا بگیرند ، به سختی موجی در قیمت طلا ایجاد می کند. اگر همین اتفاق برای بیت کوین بیفتد ، کل بازار را بی ثبات می کند و به راحتی می تواند قیمت را بشکند.

ارزهای دیجیتال کاملاً دیجیتالی هستند

بیشتر ارزهای رمزنگاری شده مانند بیت کوین کاملاً دارایی دیجیتالی هستند و هیچ چیز فیزیکی مانند ارزفیات یا کالا آن را پشتیبانی نمی کند. این بدان معناست که قیمت آنها کاملاً توسط قوانین عرضه و تقاضا تعیین می شود. از آنجا که عرضه بسیاری از ارزهای رمزپایه مانند بیت کوین ثابت یا قابل پیش بینی است ، قیمت بستگی به این دارد که در حال حاضر چه تعداد از مردم می خواهند بیت کوین بخرند.

هیچ دارایی فیزیکی و یا پشتیبانی دولتی برای حمایت از ارزش ارزهای دیجیتال وجود ندارد. این بدان معناست که ارزش آنها کاملاً با اعتماد و پذیرش عموم پشتیبانی می شود. اگر مردم دیگر باور نکنند که ارزش بیت کوین حفظ خواهد شد یا به افزایش خود ادامه می دهد ، احتمالاً بیت کوین های خود را می فروشند. این می تواند قیمت را کاهش دهد و دیگران را متقاعد به فروش بیش از حد کند ، بنابراین یک چرخه شکل می گیرد و به سرعت قیمت را به سمت پایین می کشاند. عکس این مسئله نیز می تواند برای افزایش قیمت ها و تشکیل حباب های قیمتی اتفاق بیفتد.

تکنولوژی ارزهای دیجیتال در حال توسعه است

بلاکچین و سایر فن آوری های ارزهای دیجیتال هنوز در مراحل اولیه توسعه قرار دارند. از زمانی که ایده ارزهای غیرمتمرکز مبتنی بر رمزنگاری در وایت پیپر بیت کوین منتشر شده است حدودا 10 سال می گذرد. بنابراین مدتی طول می کشد تا بازار به بلوغ برسد. با این وجود ، بسیاری از شرکت ها از قبل فناوری بلاکچین را پذیرفته اند و به طور فعال از آن برای اهداف بازاریابی و تبلیغات استفاده می کنند. از آنجا که بسیاری از مشتریان  به شفافیت و سایر مزایای بلاکچین علاقه مند هستند ، تحقیقات و فعالیت در این فناوری ممکن است در بازاریابی برند بسیار سودمند باشد.

با این حال موانع تکنیکال سرسختانه ای مانند مشکل مقیاس پذیری بلاکچین باعث فشارهای ناچیز بر قیمت ارزهای دیجیتال می شوند. این مشکلات به صورت ازدحام شبکه و کارمزد های بالای معاملات نمایان می شوند. ارزهای دیجیتال جدید زیادی وجود دارد که دائماً به دنبال رقابت و گرفتن سهم بازار از ارزهای قدیمی تر هستند.

سفته بازی

یکی از بزرگترین عوامل بی ثباتی در بازار ارزهای دیجیتال ، سفته بازی است. سرمایه گذاران و تریدر ها با خرید و فروش ارزهای دیجیتال مختلف قیمت آنها را بالا یا پایین می برند. نوسان ارزهای دیجیتال این فرصت را برای سفته باز ها به وجود می آورد تا با مطالعه و بررسی دقیق نوسانات قیمت ارز و برای دست‌یابی به سودهای بالا، اقدام به معاملات پر ریسک ‌کنند. بسیاری از سرمایه گذاران و تریدر ها به طور مداوم در تلاشند تا روند صعودی و نزولی بازار ارزهای دیجیتال را حدس بزنند. این شرط بندی های احتمالی باعث افزایش در بازار می شود.

رسانه ها

از آنجا که ارز های دیجیتال یک بازار نو ظهور و کوچک از دارایی های دیجیتال با گمانه زنی های بسیار است ، رسانه ها تأثیر زیادی بر قیمت ها دارند و بخش بزرگی از تحلیل تکنیکال را به خود اختصاص می دهند. تریدرها و سرمایه گذاران دائماً چشم به عناوین اخبار مهم بعدی می اندازند تا رفتار بازار را پیش بینی کنند. وقتی خبری منشر می شود ، همه می دانند که این یک رقابت خرید یا فروش است و سریع ترین فرد بیشترین سود را خواهد داشت . داستان های رسانه ای پیرامون بازار ارزهای دیجیتال تأثیر زیادی بر قیمت آن دارد. غالباً ، رسانه ها تلاش می کنند تا اولین کسی باشند که اخبار مهیج مربوط به دنیای ارز های رمزنگاری شده را بیان می کنند.

مشخصات سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال

آخرین عامل تاثیر گذار بر نوسان ارزهای دیجیتال ، مشخصات سرمایه گذاران در این بازار است. برخلاف بازارهای دیگر مانند املاک و مستغلات و بورس ، موانع ورود به معاملات ارزهای رمزپایه و سرمایه گذاری بسیار کم است. برای سرمایه گذاری به وکیل ، پروانه تجارت یا حداقل سرمایه احتیاج ندارید. هرکسی با چند دلار و اتصال اینترنت می تواند بلافاصله معاملات خود را آغاز کند.

به همین دلیل بازار رمزنگاری بازار انتخابی میلیون ها تریدر آماتور در سراسر جهان است. از طرف دیگر ، سرمایه گذاران نهادی نسبت به بازار رمزنگاری محتاط هستند. بنابراین سرمایه گذاران در بازار ارزهای رمزنگاری بسیار کمتر از اکثر بازارهای دیگر دارای تجربه و تخصص می باشند. این بدان معنی است که بازار ارزهای دیجیتال به شدت در معرض FUD (ترس ، عدم اطمینان و تردید) و دستکاری کامل قرار دارند. در شرایطی که تریدر های باتجربه می توانند خونسردی خود را حفظ کنند، تریدر های تازه کار ممکن است تحت تاثیر احساسات دست به اقدامات اشتباهی بزنند. با این حال همانطور که اشاره شد با ورود سرمایه گذاران نهادی و علاقه مندی شرکت های بزرگ به بازار ارزهای دیجیتال عواملی از این قبیل محو می شوند و انتظار می رود که ثبات بازار افزایش پیدا کند.